AP위성 우주기술 기대주 이번에 증명된 매출성장

해당 글은 해당 기업에 대한 개인적인 조사를 바탕으로 작성되었습니다. 판단은 개인의 몫임을 알려드리며 최대한 편향되지 않고 정확한 정보를 전달해드리기 위해 노력하겠습니다.

1. 사업분석

2. 주요공시

3. 실적

1. 사업분석

AP위성은 위성사업을 영위하고 있으며, AP위성이 개발 생산하는 위성통신 단말기의 수요처는 대부분 해외시장이며, 인공위성 및 위성 부분품의 수요처는 국내 대기업과 정부 연구기관입니다.

주요 사업 내용은 아래와 같습니다.

AP위성 공식 홈페이지 참조

1) AP위성의 주요 제품인 위성통신단말기의 주요 고객은 UAE 두바이 소재의 이동위성통신사업자인 THURAYA Telecommunication Company(이하 ‘THURAYA’)로 THURAYA는 2대의 정지궤도위성을 이용해 유럽, 아프리카, 중동, 호주 지역 및 한국과 일본을 포함하는 아시아 전역을 대상으로 이동위성통신서비스를 제공하고 있습니다.

2) AP위성은 수년 간 다목적 실용위성사업으로 대표되는 국가우주개발사업에 참여하여, 위성 본체 체계 개발, 위성 탑재체 국산화 개발, 위성시험용 EGSE 국산화 개발, 위성 AIT 등 다양한 우주기술의 국산화를 위해 많은 노력을 기울여 왔으며, 우주항공분야에서 선진기술의 국산화와 기술혁신에 끊임없이 도전하여, 국가 우주항공 개발 사업에 기여하고, 전자, 자동차, 조선 등과 같이 우주항공분야가 우리나라를 대표하는 산업분야로 발전하는데 기여하고 있습니다.

2022년 3분기 사업보고서 참조

AP위성의 매출에서 가장 큰 중을 차지하는 것은 인공위성 및 부분품 개발 용역입니다. 이 부분의 매출 비중은 해마다 증가하고 있으며 AP위성의 미래먹거리입니다.

AP위성 공식 홈페이지 참조

위성시험용역 서비스는 위성체를 조립하고 시험하는 AIT(Assembly, Integration & Test) 서비스를 제공하는 것입니다. 위성체의 AIT는 위성을 구성하고 있는 부분체를 조립하고 부분체의 기능 및 성능을 시험하며, 부분체들을 통합하여 위성체를 조립하고, 조립된 위성체의 기능 및 성능 시험을 수행하고, 우주환경시험을 수행하는 절차로 진행됩니다.

AP위성은 다목적실용위성 사업(3호, 3A호,5호, 6호, 7호), 정지궤도복합위성 사업(2A호, 2B호), 차세대중형위성 사업(1호, 2호)의 AIT 업무를 지원합니다.

민간이 주도적으로 우주 개발 및 시장 개척을 추진하는뉴 스페이스(New space) 시대를 맞아 AP위성은 경제적인 비용으로 다양한 우주 임무를 지원할 수 있는 고성능의 소형/경량화된 100kg급 소형위성 플랫폼을 제공합니다.

AP위성은 2단계 한국형발사체(KSLV-II)의 성능을 검증하기 위한 소형위성 개발 사업을 통해 100kg급 소형위성 플랫폼과 비행소프트웨어(FSW: Flight Software) 개발을 지원하는 개발환경을 개발하였습니다.


2. 주요공시

AP위성은 2022년 12월 12일 한국항공우주연구원향 수주 100억원 규모의 계약체결에 대한 사항을 공시했습니다. 이는 2021년 전체 매출의 27%에 달하는 규모로 상당히 의미가 있는 공시였습니다. 이러한 수주가 앞으로도 꾸준히 나와준다면 AP위성은 지금까지의 기업가치는 비교도 될 수 있는 시가총액을 가진 기업으로 거듭날 것입니다. 이러한 수주는 이제 시작이라고 생각합니다.

우주기술의 시대는 이제 꿈이아닌 사업의 영역으로 들어서고 있으며 초소형 위성이 이러한 새로운 시대에 중요한 역할을 하게 될 것 입니다. AP 위성에 대한 기대감이 큰 이유입니다.

AP위성의 주요 고객인 Thuraya communications 향 수주공시가 최근 있었습니다. 위성통신분야는 매년 안정적인 매출이 발생하고 있는 분야로 AP위성의 안정적인 캐시카우로서의 역할을 다할 것으로 기대됩니다.

이익을 잘 내지 못하는 여느 코스닥 소형사와는 다르게 AP위성은 꾸준히 배당도 지급하고 있습니다. 연구개발을 소홀히 하지 않는 성장기업이 이렇게 현금배당을 꾸준히 하기는 쉽지 않을텐데 이러한 점도 AP위성의 매력도를 높여주는 부분입니다.



3. 실적

대부분의 기업이 실적이 좋지 않았던 2022년 AP위성은 깜짝 실적을 달성했습니다. 2021년보다 매출액은 33%성장 영업이익은 420% 성장 당기순이익은 185%성장하였습니다.

기대만 무성했던 AP위성이 드디어 실적을 내기 시작했으며 실적이 올해 증명되었습니다.

앞으로 매출액이 1,000억을 넘어 2,000억 3,000억이 넘어 규모를 갖춘 회사가 된다면 AP위성은 지금보다 훨씬 ㅜ더 위상이 높은 회사로 바뀔 것입니다.

2023년 2월 10일 종가기준 AP위성의 시가총액은 2,605억입니다. 지금 실적만 높고 본다면 굉장히 고평가 된 것으로 보일 수도 있겠으나 앞으로의 성장성을 생각해본다면 주가가 하락할 때마다 모아가야하는 종목이라고 생각합니다.

물론 최근에 주가가 너무 급등해서 지금 매수를 선뜩하기 힘든 것은 사실입니다. 이러한 열기가 가라앉고 사람들의 관심이 없어질 때쯤 다시 매수를 시작하면 분명 추후 수익을 안겨줄 종목이라고 생각합니다.

끝까지 읽어주셔서 감사합니다.