아진산업 현대차의 미래와 함께 하는 기업

해당 글은 해당 기업에 대한 개인적인 조사를 바탕으로 작성되었습니다. 판단은 개인의 몫임을 알려드리며 최대한 편향되지 않고 정확한 정보를 전달해드리기 위해 노력하겠습니다.

1. 사업분석

2. 역대급 호실적과 주가 추이

1. 사업분석

아진산업은 자동차 차체부품 산업에서 기술력 및 품질 등을 인정받아 현대, 기아차와 오랜 거래 관계를 유지해 오고 있습니다.

한편 차체부품뿐만 아니라 자동차 전장 부품에 개발도 하고 있으며 현재 이슈화되고 있는 차량용 블랙박스, 어라운드 뷰(AVM) 등 자동차 IT 부품 기술력을 자체적으로 보유하고 있습니다.
품질 경쟁력에 있어서도 현대, 기아차 자체 평가대상에서 5스타로서 이전 등급인 4+스타 대비 향상된 수준을 나타냈으며, 세부적으로 품질경영 체제, 입고 불량률, 품질경영실적에서 모두 평가업체 전체 평균 대비 높은 수준을 달성하였습니다. 가격경쟁력은 자동차 완성차 업체로부터 신규로 수주하기 위한 핵심 요소 중 하나입니다. 아진산업의 현재 가격 기술력은 현대, 기아자동차 차체부품 협력회사 중 중상위 수준인 것으로 판단됩니다.

아진산업 공식 홈페이지 참조

아진산업 공식 홈페이지 참조

아진산업의 전체 매출에서 90% 이상을 현대차가 차지하고 있습니다. 또한 관계회사의 매출도 현대, 기아차에 납품하고 있는 바 아진산업의 매출 대부분이 현대, 기아차에 과도하게 집중되어 있습니다. 따라서 아진산업은 주 매출처인 현대, 기아차에 종속적인 수직계열화 관계에서 벗어날 수 없는 매출 구조를 지니고 있어, 매출처 다변화가 필요한 상황입니다. 만약 현대, 기아차가 매입처 다변화의 일환으로 아진산업로부터 매입 비중을 축소시킨다면, 아진산업의 실적에 악영향을 미칠 수도 있습니다. 이에 아진산업은 해외 생산기지에서 현대, 기아차 이외의 납품 다변화를 추진하고 있는 상황이지만 아직 뚜렸한 변화는 보이지 못하고 있습니다.

아진산업 공식 홈페이지 참조

아진산업 공식 홈페이지 참조

2. 역대급 호실적과 주가 추이

아진산업 2023년 1분기 사업보고서 참조

제품의 판매 가격은 제품 구입처인 현대자동차의 신제품 개발 단계에서 결정되며, 양산 단계에서 양산차종의 모델 연수, 모델 변화(ECO)에 따라 변동될 수 있습니다. 지난 2년간 물가가 크게 상승하면서 원재료 가격의 상승으로 이어졌고 완성차의 가격도 오름에 따라 제품의 가격이 오른 것으로 보입니다.

아진산업의 1분기 실적은 역대급이었습니다. 1분기에만 240억의 당기순이익을 냈으며 이는 최근 가장 실적이 좋았던 2022년 실적에 버금가는 실적입니다. 이는 주가에 바로 반영이 되었으며 아진산업의 주가는 최근 급격히 상승하였습니다.

2023년 5월 17일 종가기준 아진산업의 시가총액은 2,573억이며 현재 실적과 앞으로 부각을 드러낼 전기차 신사업 등을 고려한다면 충분히 투자해볼만한 가치가 있는 회사라고 생각합니다.
다만 현재 너무 급격한 주가상승으로 인해 부담스러운 상황이기 때문에 관망 후 분할 매수와 적절한 때의 단타가 유효할 것으로 생각됩니다.

끝까지 읽어주셔서 감사합니다.