네오셈 주가 앞으로 상승할 여력이 있는 이유

해당 글은 해당 기업에 대한 개인적인 조사를 바탕으로 작성되었습니다. 판단은 개인의 몫임을 알려드리며 최대한 편향되지 않고 정확한 정보를 전달해드리기 위해 노력하겠습니다.

1. 사업분석

2. 네오셈의 가능성

3. 실적과 주가

1. 사업분석

네오셈은 2002년 4월 설립된 반도체 후공정 검사장비 업체로 메모리반도체의 제조 공정 중 제품의 성능과 신뢰성을 검사하는 장비사업을 주 사업으로 영위하고 있으며, 크게 SSD(SOLID STATE DRIVE)의 성능 및 신뢰성을 검사하는 사업과, 메모리반도체에 가혹 조건을 적용하여 검사하는 MBT (MONITORING BURN-IN TESTER) 장비 사업으로 나누어집니다. 기타 사업으로 반도체 및 정밀산업에 적용되는 해외 기업의 ASSEMBLY MACHINE, PARTICLE DETECTOR 등에 대한 총판 사업을 영위하고 있습니다.


네오셈의 반도체 후공정 테스터 제품군으로는 스토리지(Storage) 완제품 테스터인 SSD Tester와 컴포넌트(Component) 또는 메모리칩 단일 소자별 테스트의 MBT (Monitoring Burn-in Tester)로 나눌 수 있습니다. 국내/외의 우수한 R&D 인력을 기반으로 특화된 기술이 집약된 장비를 제작하며, 가용성이 떨어질 수 있는 한 종류의 protocol만을 지원하는 장비가 아닌 All-in-one test solution 장비를 제공하고 있습니다. 실제로 SSD Tester의 경우 다양한 종류의 프로토콜 및 인터페이스 (SATA/SAS/PCIe/m.2/NVMe 등)와 다양한 폼팩터(Form Factor)를 지원하여 하나의 테스터 시스템으로 모든 종류의 protocol을 테스트할 수 있으며, MBT Tester의 경우 DRAM 및 각종 NAND 테스트는 물론 PRAM 까지도 검사할 수 있는 프리미엄  메모리반도체 검사장비까지 고른 제품 라인업을 보유하고 있습니다.  

네오셈 공식 홈페이지 참조

네오셈은 다양한 SSD 테스트 애플리케이션을 통해 광범위한 제품 포트폴리오를 가지고 있습니다.

기기 애플리케이션에 따라 테스터 속도를 20MHz에서 400Mbps까지, 챔버 온도는 -60℃에서 +150℃까지 선택할 수 있습니다. 거래처의 필요에 따라 각 챔버에 하나에서 32개의 BIB를 구성할 수 있습니다. 네오셈의 자동 연소 시험 시스템은 다양한 열 제어 옵션으로 구성할 수 있으며 제조 비용 및 운영 효율성에 대한 고객의 우려를 해결할 수 있도록 매우 유연합니다.

네오셈의 글로벌 파트너로는 유니버셜인스트루먼트와 펜타곤 테크놀로지가 있으며 이중 유니버셜인스트루먼트는 뉴욕증권거래소에 상장되어 있을 정도로 규모가 있는 회사입니다.


2. 네오셈의 가능성

네오셈의 주력 제품인 SSD 검사장비의 전방시장인 SSD 시장은 신규 데이터 센터의 설립과 기존 노후화된 HDD 기반 서버의 지속적인 교체수요까지 발생할 것으로 예상되고 있으며, 시장조사업체 옴디아는 2026년까지 연평균 11.1% 성장할 것으로 예상하고 있어 네오셈의 성장가능성을 높이고 있습니다.        


3. 실적과 주가

네오셈의 실적은 작년을 기점으로 크게 상승했으며 올해 1분기에도 엄청난 매출 상승세를 보여주었습니다. 다만 직전 분기에 비해 매출액은 2배가 된 것에 비해 전세계적인 물가상승으로 인해 매출원가가 4배 넘게 증가하면서 영업이익이 크게 감소하였습니다.

하지만 고무적인 것은 매출이 크게 상승하고 있다는 것이고 비용은 추후 물가가 안정이 되면 통제가 가능하다는 것입니다.

또한 2023년 5월 18일 기준 시가총액이 아직 1,167억 수준이고 최근 반도체 관련주들의 주가가 크게 조정을 받음에 따라 저평가 매력도 크게 올라간 상황입니다.

3,000원 아래에서 천천히 모아간다면 반도체가 재조명을 받고 한 번 슈팅을 줄 때 수익을 줄 수 있는 종목이라고 생각합니다.

투자에 대한 책임은 본인에게 있으며 위 내용은 개인적인 의견임을 다시 한 번 알려드립니다.

끝까지 읽어주셔서 감사합니다.