코스피 코스닥에서 저PER 저PBR 고ROE 기업들의 수익률은 어떨까

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최근 '그' 바이러스로 인해 증시가 많이 내려온 상황이라 작년 2019 사업년도말 Book Value와 NI를 토대로 구한 PER와 PBR은 당연히 낮을 수 밖에 없습니다.

(부연설명을 하자면 PBR은 Market value/Book value 즉, 시장가치를 장부가치로 나눈 것으로 현재와 같이 주가가 많이 내려와 있는 상황에서는 PBR이 작을 수 밖에 없습니다.)

 

다만 '그' 바이러스 이전에도 PER 10이하 PBR 1이하의 종목은 가치주로 불리기에 충분했으며 4월 10일 종가기준으로 이러한 가치주의 수익율은 과연 'Beat the market' 즉 시장 수익율보다 높은 성과를 냈는가를 알아보기 위해 작업을 진행하였습니다.

 

우선 코스피 코스닥의 전종목 리스트에서 PER 10이하 PBR 1이하 ROE10이상의 기업들을 필터로 거르고 4월 10일 기준으로 해당 기업들의 가격 변동폭과 코스피 코스닥 지수 변동폭을 비교하였습니다.

4월 10일 코스피의 변동폭은 +1.33%였으며 해당종목들의 평균수익율은 1.27%로 시장수익률에 비해 낮아 Beat the market을 하지 못했습니다.

 

4월 10일 코스닥의 변동폭은 -0.76%였으며 해당종목들의 평균수익율은 -0.23%로 시장수익률에 비해 높아 Beat the market을 달성 하였습니다.

 

아무리 좋은 종목이라고 해도 시장이 안좋을 때 혼자만 올라가기는 힘듭니다. 따라서 저는 제가 보유한 종목들이 시장 수익율을 상회하고 있는지만 확인하고 주기적으로 리밸런싱을 해줍니다.

 

물론 하루의 수익율만을 다룬 것이라 장기간 어떻게 주가가 변동할지를 체크하는 것이 더 중요합니다. 다만 코스피는 시장수익률 만큼은 나왔으며 코스닥은 시장수익률을 상회하였으므로 PER 10이하 PBR 1이하 ROE10이상 필터 기법은 의미있는 방식이라는 결과를 얻기에는 충분한 것 같습니다.

 

각자 자신만의 투자방식으로 요즘같이 혼란스러운 시기에 좋은종목을 적절한 가격에 담아 유의미한 수익률을 내실 수 있기를 바랍니다.

 

제가 해당 자료를 구하기 위해 만들었던 파일을 첨부해드립니다.

 

*투자는 개인의 상황에 맞게, 또한 책임질 수 있는 범위안에서 하는 것이 가장 좋습니다. 해당글에 대한 전적인 신뢰만으로 투자하는 것은 위험합니다. 여러가지 자료를 토대로 스스로 분석한 자료를 통한 현명한 투자를 하시기 바랍니다.