한양이엔지 안정적인 매출과 매력적인 배당

해당 글은 해당 기업에 대한 개인적인 조사를 바탕으로 작성되었습니다. 판단은 개인의 몫임을 알려드리며 최대한 편향되지 않고 정확한 정보를 전달해드리기 위해 노력하겠습니다.

1. 사업분석

2. 투자포인트

3. 실적과 배당

1. 사업분석

한양이엔지는 반도체 및 디스플레이 Fab 설비에 필수적인 초고순도(UHP) 특수설비 및 기타 엔지니어링 서비스업을 사업으로 하고 있습니다.
또한 산업플랜트(일반산업, 가스산업), 환경 및 그린에너지, 우주항공 관련 특수설비 분야에서도 고유의 기술을 기반으로 사업을 영위하고 있습니다.
한양이엔지는 국내 주요 반도체 및 디스플레이 제조업체인 삼성전자, SK하이닉스 등으로부터 기술과 신뢰를 인정받아 신규 설치에서 유지보수까지 일임하여 수행하고 있습니다.

2022년 3분기 사업보고서 참조

위의 표에서 알 수 있듯 엔지니어링 사업부에서 전체 매출의 83% 이외에서 17% 발생하고 있는 것을 확인할 수 있습니다. 다만 아쉬운 것은 엔지니어링 사업부에 너무 많은 부문이 들어가 있어서 세부 항목을 확인하기 어렵다는 것입니다.

주요사업

주요사업은 하이테크, 시스템, EPC 그리고 엔지니어링센터로 나뉘어져 있습니다.

하이테크 Business
대규모 프로젝트에서 독보적인 기술력을 기반으로 배관 Utility System과 기술적인 Know-how를 제공하고 있습니다.

반도체 및 디스플레이 산업에 필수적인 기술인 UHP(Ultra High Purity) Piping 기술을 보유하고 있는 한양이엔지 하이테크 BU는 Clean Room, HVAC, Utility System 등 다양한 시공 경험을 기반으로 국내외 유수의반도체·디스플레이 제조사의 파트너입니다.

핵심기술
한양이엔지는 국내외 반도체·디스플레이 기업의 기계 설비 공사에 활용할 수 있는 다양한 요소 기술을 보유하고 있고, 독보적인 모듈화 공법과 함께 초고순도(UHP: Ultra High Purity) 배관 및 기계설비 시공, Clean Room 및 HVAC, Utility System, 설비 등의 종합적인 시공을 수행하고 있습니다. 한양이엔지는 하이테크 설계부터 시공까지 고도로 축적된 기술을 보유중입니다.

시스템 Business

독자적 기술로 설계·제작·설치·운영·유지보수까지 화학물질공급의 전 과정 서비스를 제공합니다.

첨단 전자산업과 신재생에너지 사업에 광범위하게 사용되는 화학물질 중앙공급장치(CCSS: Central Chemical Supply System)와 반도체·디스플레이 제조 공정에 사용되는 초정밀 화학물질의 공급 서비스를 제공하는 화학물질 통합관리시스템(TCMS:Total Chemical Management System)은 한양이엔지 기술력의 결정체입니다.
한양이엔지는  독자적인 기술로 설계-제작-설치-운영-유지보수까지 화학물질 공급에 필요한 서비스를 제공합니다.

EPC Business

1)산업플랜트(가스산업, 일반산업)

가스산업 Gas Industry

한양이엔지는 지난 20년 이상 가스 제조 설비 시설을 건설하며 차별화된 기술력과 노하우를 축적해왔습니다. 특히, 대기 중 공기를 원료로 질소, 산소, 아르곤 등 가스를 생산하는 ASU(Air Separation Unit) 건설 및 초저온 가스설비 분야에서 린데코리아, 에어프로덕츠코리아 및 에어리퀴드코리아 등 글로벌 가스 생산 고객의 프로젝트를 오랫동안 수행해 오고 있습니다.

일반산업 Industrial Plant

한양이엔지는 반도체/디스플레이의 전자재료 및 소재, 부품, 장비 분야 등의 다양한 산업플랜트에 대한 EPC(설계/구매/시공) 프로젝트를 성공적으로 수행하고 있습니다. 설계/구매/시공/시운전까지 풍부하고 다양한 사업관리 역량을 바탕으로 수소 및 그린에너지 분야에도 진출을 준비하고 있습니다.

2) 우주항공

한양이엔지 우주항공사업은 1990년대 후반 대한민국 최초 액체연료로켓인 'KSR-III' 사업 참여를 시작으로, 2013년 대한민국 최초 우주발사체인 ‘나로호’ 사업에 적극 참여함으로써 발사 성공에 기여 하였습니다. 또한 첫 한국형 발사체인 ‘누리호’의 개발에 필요한 각종 시험설비 및 발사대 구축 등을 수행하면서 우수한 기술력을 축적하였으며, 한국항공우주연구원(KARI)과 함께 한국형발사체의 핵심부품인 유공압엄빌리칼과 전기엄빌리칼, 솔레노이드 밸브 등 핵심부품을 개발함으로써 그 기술력을 인정받았습니다.

3) 환경 및 그린에너지

한양이엔지는 발전소 및 산업 플랜트 수·폐수처리 설비, (초)순수처리설비, 해수담수설비, 복수탈염 설비, 재이용 시스템 등의 설계, 제작, 시공, 시운전을 수행한 경험을 가지고 있습니다. 특히 하루 10만톤 이상을 처리하는 폐수처리장을 시공한 기술력을 보유하고 있으며, 지속적인 투자를 통해 수처리를 비롯하여 대기, 폐기물 등 환경 관련 사업을 수행할 수 있는 기술 개발중에 있습니다.


엔지니어링센터

엔지니어링 센터는 프로젝트를 통합적으로 수행할 수 있는 종합 설계 능력을 보유하고 있으며, 다년간 축적된 설계 경험 자산과 종합 시공 경험을 기반으로 산학 협업을 토대로 크린룸, 초순수 시설, 초고압 설비, 산업가스플랜트, 폐수처리, 수소 플랜트 등 다양한 산업 분야에서 통용될 수 있는 필수 역량을 확보해 나가고 있습니다.

2. 투자포인트

한양이엔지는 전통적으로 삼성전자향 매출이 많으며 삼성전자가 반도체 공장을 신설할 때마다 참여하는 기업입니다. 한양이엔지 U.S.A도 삼성전자 미국 공장 근처에 자리 잡고 있어서 향후 미국에 신설될 반도체 공장 신규 증설에도 참여가 가능합니다.

꼭 미국 공장이 아니더라도 삼성이 어디든 반도체 공장을 짓는 다면 한양이엔지가 참여할 것입니다.

또한 최근에 주목을 받고 있는 우주항공 분야에서 한양이엔지는 오랜기간 업력을 쌓아왔습니다. 독자적인 발사 추진체를 갖는 것이 국가 산업인 만큼 앞으로가 기대되는 사업입니다.

그린에너지 분야에도 개발을 시도하고 있는 것 또한 긍정적입니다.

3. 실적과 배당

한양이엔지는 매년 좋은 실적을 내는 기업입니다. 2023년 2월 14일 기준 시가총액은 2,745억 밖에 되지 않지만 매년 500억 정도의 당기순이익을 내고 있습니다. 뿐만 아니라 매출액이 더디긴 하지만 꾸준히 상승하고 있으며 2022년에는 큰 이변이 없는한 매출액 1조 클럽에도 가입할 수 있을 것으로 보입니다. 매출액이 1조나 되는데 기존사업도 잘되고 미래먹거리 사업까지 하는 기업은 흔치 않습니다.

뿐만아니라 한양이엔제는 매년 배당도 꾸준히 하고 있습니다 매년 시가배당률은 3% 정도이며 매년 500원 정도의 배당을 하고 있습니다. 배당은 2019년 450원 2020년 500원 2021년 550원으로 꾸준히 증가했습니다.

이처럼 좋은 실적과 안정적인 배당 그리고 매력적인 사업까지 한양이엔지는 참 괜찮은 기업입니다. 다만 시장에서 관심을 가져주지 않으면 주가는 올라갈 수 없습니다. 시장에서 주목을 받을 때까지 기다리는 것이 가장 힘든 종목이라고 생각합니다. 아직까지는 대주주가 주가 부양의 의지가 별로 없습니다. 상속 이슈도 있습니다. 상속 이슈를 다룬 글을 아래 링크에 걸어두었습니다. 관심이 있는 분들은 읽어주시면 감사하겠습니다.

한양이엔지 주가 반도체 설비투자의 강자 (Feat.CCSS)

한양이엔지 대표적인 저평가 가치주

오늘은 매력적인 종목 한양이엔지에 대해 알아봤습니다. 끝까지 읽어주셔서 감사합니다.